Private Equity

O Brasil possui uma oportunidade relevante no mercado de private equity que pode ser preenchida por investidores interessados em momentos anticíclicos da economia ou em alguns segmentos específicos de indústrias em crise. A IG4 Capital busca obter retornos superiores a partir de soluções criativas de reestruturação de capital, conversões de dívida em equity, parcerias com bancos e melhorias operacionais. A IG4 Capital não tem como foco oportunidades de investimento baseadas no crescimento do Brasil, mas sim naquelas nas quais os retornos independem do ambiente macroeconômico. A filosofia de investimento da IG4 Capital está focada em oportunidades que tenham ativos reais, o preço certo e que estejam alinhadas com interesses de credores e acionistas.


Destaques de investimentos
Iguá Saneamento

Em julho de 2017, a IG4 concluiu a aquisição da Iguá Saneamento, antiga CAB Ambiental, através de uma transação complexa e criativa. A transação envolveu a conversão da participação dos acionistas controladores em cotas passivas de um FIP (Fundo de Investimentos em Participações), desalavancando a companhia através da aquisição e conversão em equity de uma dívida de R$186 milhões do Banco Bradesco, conversão de uma dívida de R$49 milhões do Banco Votorantim em uma debênture mandatoriamente conversível, renegociação dos termos e condições da dívida remanescente na companhia de R$900 milhões e uma injeção primária de R$70 milhões, também através do FIP. Como resultado da transação, a IG4 Capital gerencia atualmente seu primeiro fundo de special situations (FIP IGUA – IG4 Capital Special Situations I), de R$410 milhões, que é acionista controlador da Iguá Saneamento.

BR Towers

Em 2012, enquanto estavam na GP Investimentos, Paulo Mattos e seu time prospectaram, executaram, geriram e venderam de forma bem sucedida a BR Towers. A BR Towers, que surgiu através de um investimento de US$300 milhões da GP Investimentos juntamente com o GIC e o Banco Bradesco BBI, foi constituída a partir da aquisição de 2.000 torres da Vivo, com contratos take-or-pay de longo prazo. A BR Towers comprou, em seguida, a SiteSharing e mais 2.200 torres da Oi. Além do investimento em equity, mais de US$200 milhões em dívida foram estruturados para aquisição das torres junto ao Banco Santander e com o Banco Bradesco. Paulo Mattos foi Presidente do Conselho de Administração da companhia e coordenou todo o processo de investimento. No final de 2014, a BR Towers foi vendida à American Tower Company por um valor aproximado de US$1 bilhão, gerando um retorno sobre o investimento (TIR) de 72% e 3,2x cash on cash em moeda local.

Distressed Securities & Assets

Enquanto o mercado secundário de crédito brasileiro ainda está em estágio de maturação, existem diversas oportunidades interessantes de investimento em high yield corporate debt, empréstimos não performados e ativos muito alavancados em distress, incluindo real estate. A IG4 Capital busca oportunidades nas quais bancos e outros credores procuram um investidor com uma estratégia para a recuperação total ou parcial de suas dívidas.


Destaques de investimentos
Iguá Saneamento

O componente chave da transação incluiu a negociação e aquisição de um crédito não performado de R$186 milhões do Banco Bradesco. A IG4 Capital investiu dinheiro proprietário de seus sócios para comprar a dívida do Banco Bradesco, que foi em seguida convertida em equity a valor de face na CAB Ambiental, renomeada para Iguá Saneamento.